ODDFPRICE

Vzťahuje sa na:vypočítaný stĺpecvypočítanej tabuľkyvizuálového výpočtu

Vráti cenu na nominálnu hodnotu \100 USD cenného papiera s nepárnym (krátkym alebo dlhým) prvým obdobím.

Syntax

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametre

Parameter basis akceptuje nasledujúce hodnoty:

Vrátená hodnota

Cena za \$100 nominálnej hodnoty.

Poznámky

• Dátumy sa ukladajú ako sekvenčné sériové čísla, aby sa mohli použiť vo výpočtoch. V DAXje 30. december 1899 dňom 0 a 1. január 2008 je dňom 39 448, pretože je to 39 448 dní po 30. decembri 1899.

• Dátum vyrovnania je dátum, kedy kupujúci kúpi kupón, ako je napríklad dlhopis. Dátum splatnosti je dátum uplynutia platnosti cenného papiera. Predpokladajme napríklad, že 30-ročný dlhopis je vystavený 1. januára 2008 a kupujúci ho kúpi o šesť mesiacov neskôr. Dátum vystavenia by tak bol 1. január 2008, dátum vyrovnania 1. júl 2008 a dátum splatnosti by bol 1. január 2038, čo je 30 rokov od 1. januára, 2008, dátumu vystavenia.

• ODDFPRICE sa vypočíta takto:

  Nepárny krátky prvý kupón:

  $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})^{E }})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\\ text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \ bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

  kde:

  • $\text{A}$ = počet dní od začiatku kupónového obdobia po dátum vyrovnania (časovo rozlíšené dni).
  • $\text{DSC}$ = počet dní od vyrovnania po najbližší kupónový dátum.
  • $\text{DFC}$ = počet dní od začiatku nepárneho prvého kupónu po dátum prvého kupónu.
  • $\text{E}$ = počet dní v kupónovom období.
  • $\text{N}$ = počet kupónov splatných medzi dátumom vyrovnania a dátumom uplatnenia. (Ak toto číslo obsahuje zlomok, zvýši sa na nasledujúce celé číslo.)

  nepárny dlhý prvý kupón:

  $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

  kde:

  • $\text{A}_{i}$ = počet dní od začiatku $i^{th}$, alebo posledného, kvázi-kupónového obdobia v nepárnom období.
  • $\text{DC}_{i}$ = počet dní od datovaného dátumu (alebo dátumu vystavenia) po prvý kvázi kupón ($i = 1$) alebo počet dní v kvázi-kupóne ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
  • $\text{DSC}$ = počet dní od vyrovnania po najbližší kupónový dátum.
  • $\text{E}$ = počet dní v kupónovom období.
  • $\text{N}$ = počet kupónov splatných medzi dátumom prvého reálneho kupónu a dátumom uplatnenia. (Ak toto číslo obsahuje zlomok, zvýši sa na nasledujúce celé číslo.)
  • $\text{NC}$ = počet kvázi-kupónových období, ktoré sa hodia do neštartného obdobia. (Ak toto číslo obsahuje zlomok, zvýši sa na nasledujúce celé číslo.)
  • $\text{NL}_{i}$ = normálna dĺžka v dňoch plného $i^{.} $ alebo posledného, kvázi-kupónového obdobia v nepárnom období.
  • $\text{N}_{q}$ = počet celých kvázi-kupónových období medzi dátumom vyrovnania a prvým kupónom.

• settlement, maturity, issue a first_coupon sa skrátia na celé čísla.

• basis a frequency sa zaokrúhlia na najbližšie celé číslo.

• Chyba sa vráti, ak:

  • settlement, maturity, issue alebo first_coupon nie sú platným dátumom.
  • podmienka vyrovnania > first_coupon >> vyrovnania nie je splnená.
  • rate < 0.
  • yld < 0.
  • uplatnenie ≤ 0.
  • frequency je ľubovoľné číslo iné ako 1, 2 alebo 4
  • basis < 0 alebo basis > 4.

• Táto funkcia nie je podporovaná na použitie v režime DirectQuery, keď sa používa vo vypočítaných stĺpcoch alebo v pravidlách zabezpečenia na úrovni riadkov (RLS).

Príklad

Nasledujúci DAX dotaz:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Vráti výnos na nominálnu hodnotu \100 USD cenného papiera s nepárnym (krátkym alebo dlhým) prvým obdobím za vyššie uvedených podmienok.