Zdieľať cez

DURATION

  • Článok

Vzťahuje sa na:vypočítaný stĺpecvypočítanej tabuľkyvizuálového výpočtu

Vráti Macauleyove trvanie predpokladanej nominálnej hodnoty \$100. Trvanie je definované ako vážený priemer súčasnej hodnoty peňažných tokov a používa sa ako miera odpovede ceny dlhopisu na zmeny výnosu.

Syntax

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametre

Termín Definícia
settlement Dátum vyrovnania cenného papiera. Dátum vyrovnania cenného papiera predstavuje dátum nasledujúci po dátume vystavenia cenného papiera, v ktorom sa vykonalo obchodovanie s kupujúcim.
maturity Dátum splatnosti cenného papiera. Dátum splatnosti je dátum, kedy uplynie platnosť cenného papiera.
coupon Ročná kupónová sadzba cenného papiera.
yld Ročný výnos cenného papiera.
frequency Počet kupónových platieb za rok. V prípade ročných platieb: frekvencia = 1; v prípade polročných: frekvencia = 2; za štvrťročné, frekvencia = 4.
basis (Voliteľné) Typ základu počtu dní, ktorý sa má použiť. Ak je parameter basis vynechaný, predpokladá sa, že je 0. Akceptované hodnoty sú uvedené pod touto tabuľkou.

Parameter basis akceptuje nasledujúce hodnoty:

Basis základ dňa,
0 alebo vynechaný USA (NASD) 30/360
1 Skutočný/skutočný
2 Skutočný/360
3 Skutočný/365
4 Európska 30/360

Vrátená hodnota

Macauleyove trvanie.

Poznámky

  • Dátumy sa ukladajú ako sekvenčné sériové čísla, aby sa mohli použiť vo výpočtoch. V DAXje 30. december 1899 dňom 0 a 1. január 2008 je dňom 39 448, pretože je to 39 448 dní po 30. decembri 1899.

  • Dátum vyrovnania je dátum, kedy kupujúci kúpi kupón, ako je napríklad dlhopis. Dátum splatnosti je dátum uplynutia platnosti cenného papiera. Predpokladajme napríklad, že 30-ročný dlhopis je vystavený 1. januára 2008 a kupujúci ho kúpi o šesť mesiacov neskôr. Dátum vystavenia by tak bol 1. január 2008, dátum vyrovnania 1. júl 2008 a dátum splatnosti bude 1. január 2038, čiže 30 rokov od 1. januára, 2008, dátumu vystavenia.

  • settlement a maturity sa skrátia na celé čísla.

  • frequency a basis sa zaokrúhlia na najbližšie celé číslo.

  • Chyba sa vráti, ak:

    • settlement alebo maturity nie sú platným dátumom.
    • settlement ≥ maturity.
    • kupónový < 0.
    • yld < 0
    • frequency je ľubovoľné číslo iné ako 1, 2 alebo 4
    • basis < 0 alebo basis > 4.

  • Táto funkcia nie je podporovaná na použitie v režime DirectQuery, keď sa používa vo vypočítaných stĺpcoch alebo v pravidlách zabezpečenia na úrovni riadkov (RLS).

Príklad

údajov popisu
07/01/2018 Dátum vyrovnania
01/01/2048 Dátum splatnosti
8.0% Percentuálny kupón
9.0% Výnos percenta
2 Frekvencia je polročná (pozrite vyššie)
1 Základ Skutočný/skutočný (pozri vyššie)

Nasledujúci DAX dotaz:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Vráti Macauleyove trvanie dlhopisu za vyššie uvedených podmienok.

[Hodnota]
10.9191452815919