YIELD
aplica-se a:coluna calculada
tabela calculada
medida
cálculo visual
Retorna o rendimento de um título que paga juros periódicos. Use YIELD para calcular o rendimento dos títulos.
Sintaxe
YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
Parâmetros
Termo | Definição |
---|---|
settlement |
A data de liquidação da segurança. A data de liquidação de segurança é a data após a data de emissão em que o título é negociado com o comprador. |
maturity |
A data de vencimento da segurança. A data de vencimento é a data em que o título expira. |
rate |
A taxa de cupom anual do título. |
pr |
O preço do título por \$100 valor nominal. |
redemption |
O valor de resgate do título por \$100 valor nominal. |
frequency |
O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamentos anuais: frequency = 1, para pagamentos semestrais: frequency = 2 e para pagamentos trimestrais: frequency = 4. |
basis |
(Opcional) O tipo de base de contagem diária a ser usada. Se a base for omitida, supõe-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela. |
O parâmetro basis
aceita os seguintes valores:
Basis |
de base de contagem de dias |
---|---|
0 ou omitido | US (NASD) 30/360 |
1 | Real/real |
2 | Real/360 |
3 | Real/365 |
4 | Europeu 30/360 |
Valor retornado
O rendimento da segurança.
Comentários
As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.
A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e seja comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008, e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, que é 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.
Se houver um período de cupom ou menos até o resgate, YIELD será calculado da seguinte maneira:
$$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}}$$
em que:
- $\text{A}$ = número de dias desde o início do período do cupom até a data de liquidação (dias acumulados).
- $\text{DSR}$ = número de dias da data de liquidação até a data de resgate.
- $\text{E}$ = número de dias no período de um cupom.
Se houver mais de um período de cupom até o resgate, YIELD será calculado por meio de uma centena de iterações. A resolução usa o método Newton, com base na fórmula usada para a função PRICE. O rendimento é alterado até que o preço estimado dado o rendimento esteja próximo ao preço.
liquidação e vencimento são truncados para inteiros.
frequência e base são arredondadas para o inteiro mais próximo.
Um erro será retornado se:
- liquidação ou vencimento não é uma data válida.
- settlement ≥ maturity.
- taxa < 0.
- pr ≤ 0.
- redemption ≤ 0.
- frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
- base < 0 ou base > 4.
Essa função não tem suporte para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas ou regras de RLS (segurança em nível de linha).
Exemplo
Dados | Descrição |
---|---|
15-fev-08 | Data de liquidação |
15-nov-16 | Data de vencimento |
5,75% | Cupom percentual |
95,04287 | Preço |
US$ 100 | Valor de resgate |
2 | A frequência é semestral (confira acima) |
0 | Base 30/360 (confira acima) |
A seguinte consulta DAX:
EVALUATE
{
YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}
Retorna o rendimento de um título com os termos especificados acima.
[Valor] |
---|
0,0650000068807314 |