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YIELD

aplica-se a:coluna calculadatabela calculadamedidacálculo visual

Retorna o rendimento de um título que paga juros periódicos. Use YIELD para calcular o rendimento dos títulos.

Sintaxe

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Termo Definição
settlement A data de liquidação da segurança. A data de liquidação de segurança é a data após a data de emissão em que o título é negociado com o comprador.
maturity A data de vencimento da segurança. A data de vencimento é a data em que o título expira.
rate A taxa de cupom anual do título.
pr O preço do título por \$100 valor nominal.
redemption O valor de resgate do título por \$100 valor nominal.
frequency O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamentos anuais: frequency = 1, para pagamentos semestrais: frequency = 2 e para pagamentos trimestrais: frequency = 4.
basis (Opcional) O tipo de base de contagem diária a ser usada. Se a base for omitida, supõe-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Basis de base de contagem de dias
0 ou omitido US (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europeu 30/360

Valor retornado

O rendimento da segurança.

Comentários

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e seja comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008, e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, que é 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.

  • Se houver um período de cupom ou menos até o resgate, YIELD será calculado da seguinte maneira:

    $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}}$$

    em que:

    • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período do cupom até a data de liquidação (dias acumulados).
    • $\text{DSR}$ = número de dias da data de liquidação até a data de resgate.
    • $\text{E}$ = número de dias no período de um cupom.
  • Se houver mais de um período de cupom até o resgate, YIELD será calculado por meio de uma centena de iterações. A resolução usa o método Newton, com base na fórmula usada para a função PRICE. O rendimento é alterado até que o preço estimado dado o rendimento esteja próximo ao preço.

  • liquidação e vencimento são truncados para inteiros.

  • frequência e base são arredondadas para o inteiro mais próximo.

  • Um erro será retornado se:

    • liquidação ou vencimento não é uma data válida.
    • settlement ≥ maturity.
    • taxa < 0.
    • pr ≤ 0.
    • redemption ≤ 0.
    • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
    • base < 0 ou base > 4.
  • Essa função não tem suporte para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas ou regras de RLS (segurança em nível de linha).

Exemplo

Dados Descrição
15-fev-08 Data de liquidação
15-nov-16 Data de vencimento
5,75% Cupom percentual
95,04287 Preço
US$ 100 Valor de resgate
2 A frequência é semestral (confira acima)
0 Base 30/360 (confira acima)

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Retorna o rendimento de um título com os termos especificados acima.

[Valor]
0,0650000068807314