PRICE

Retorna o preço por \$100 valor nominal de um título que paga juros periódicos.

Sintaxe

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Prazo	Definição
`settlement`	A data de liquidação da segurança. A data de liquidação de segurança é a data após a data de emissão em que o título é negociado com o comprador.
`maturity`	A data de vencimento da segurança. A data de vencimento é a data em que o título expira.
`rate`	A taxa de cupom anual do título.
`yld`	O rendimento anual do título.
`redemption`	O valor de resgate do título por \$100 valor nominal.
`frequency`	O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
`basis`	(Opcional) O tipo de base de contagem diária a ser usada. Se a base for omitida, supõe-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

O preço por \$100 valor nominal.

As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas em cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.
A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e seja comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008, e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, que é 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.
liquidação e vencimento são truncados para inteiros.
base e frequência são arredondadas para o inteiro mais próximo.
Um erro será retornado se:
- liquidação ou vencimento não é uma data válida.
- liquidação ≥ vencimento.
- taxa < 0.
- yld < 0.
- resgate ≤ 0.
- frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
- base < 0 ou base > 4.
Essa função não tem suporte para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas ou regras de RLS (segurança em nível de linha).

Importante:

Quando N > 1 (N é o número de cupons a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PRICE é calculada da seguinte maneira:

$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
Quando N = 1 (N é o número de cupons a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PRICE é calculado da seguinte maneira:

$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

onde:
- $\text{DSC}$ = número de dias desde a liquidação até a próxima data do cupom.
- $\text{E}$ = número de dias no período de cupom no qual a data de liquidação cai.
- $\text{A}$ = número de dias do início do período de cupom até a data de liquidação.

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Retorna o preço do título, para um título usando os termos especificados acima.

[Valor]
94.6343616213221