MDURATION
aplica-se a:coluna calculada
tabela calculada
medida
cálculo visual
Retorna a duração modificada de Macauley para uma segurança com um valor par presumido de \$100.
Sintaxe
MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])
Parâmetros
Prazo | Definição |
---|---|
settlement |
A data de liquidação da segurança. A data de liquidação de segurança é a data após a data de emissão em que o título é negociado com o comprador. |
maturity |
A data de vencimento da segurança. A data de vencimento é a data em que o título expira. |
coupon |
A taxa de cupom anual do título. |
yld |
O rendimento anual do título. |
frequency |
O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4. |
basis |
(Opcional) O tipo de base de contagem diária a ser usada. Se a base for omitida, supõe-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela. |
O parâmetro basis
aceita os seguintes valores:
Basis |
de base de contagem de dias |
---|---|
0 ou omitido | EUA (NASD) 30/360 |
1 | Real/real |
2 | Real/360 |
3 | Real/365 |
4 | Europeu 30/360 |
Valor retornado
A duração modificada de Macauley.
Observações
As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas em cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.
A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e seja comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008, e a data de vencimento é 1º de janeiro de 2038, que é 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.
A duração modificada é definida da seguinte maneira:
$$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Pagamentos de cupom por ano}})}$$
liquidação e vencimento são truncados para inteiros.
frequência e base são arredondadas para o inteiro mais próximo.
Um erro será retornado se:
- liquidação ou vencimento não é uma data válida.
- liquidação ≥ vencimento.
- cupom < 0.
- yld < 0
- frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
- base < 0 ou base > 4.
Essa função não tem suporte para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas ou regras de RLS (segurança em nível de linha).
Exemplo
data | descrição |
---|---|
1/1/2008 | Data de liquidação |
1/1/2016 | Data de vencimento |
8% | Cupom percentual |
9% | Percentual de rendimento |
2 | A frequência é semestral (veja acima) |
1 | Base real/real (veja acima) |
A seguinte consulta DAX:
EVALUATE
{
MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}
Retorna a duração modificada de Macauley de um vínculo usando os termos especificados acima.
[Valor] |
---|
5.73566981391884 |