YIELD

Dotyczy:kolumna obliczeniowatabela obliczeniowaMiarawizualizacji

Zwraca rentowność zabezpieczenia, które płaci okresowe odsetki. Użyj YIELD, aby obliczyć rentowność obligacji.

Składnia

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametry

Parametr basis akceptuje następujące wartości:

Wartość zwracana

Rentowność bezpieczeństwa.

Uwagi

• Daty są przechowywane jako sekwencyjne numery seryjne, dzięki czemu mogą być używane w obliczeniach. W DAX, 30 grudnia 1899 jest dniem 0, a 1 stycznia 2008 r. to 39448, ponieważ wynosi 39 448 dni po 30 grudnia 1899 r.

• Data rozliczenia to data zakupu kuponu przez kupującego, takiego jak obligacja. Data zapadalności to data wygaśnięcia kuponu. Załóżmy na przykład, że obligacja 30-letnia jest emitowana 1 stycznia 2008 r. i jest kupowana przez kupującego sześć miesięcy później. Data emisji to 1 stycznia 2008 r., data rozliczenia to 1 lipca 2008 r., a data zapadalności to 1 stycznia 2038 r., czyli 30 lat po 1 stycznia 2008 r., data emisji.

• Jeśli istnieje jeden okres kuponu lub mniej do momentu wykupu, YIELD jest obliczana w następujący sposób:

  $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

  gdzie:

  • $\text{A}$ = liczba dni od początku okresu kuponu do daty rozliczenia (naliczone dni).
  • $\text{DSR}$ = liczba dni od daty rozliczenia do daty wykupu.
  • $\text{E}$ = liczba dni w okresie kuponu.

• Jeśli do wykupu jest więcej niż jeden okres kuponu, YIELD jest obliczana przez sto iteracji. Rozdzielczość używa metody Newton na podstawie formuły używanej dla funkcji PRICE. Rentowność zostanie zmieniona do szacowanej ceny, biorąc pod uwagę rentowność zbliżoną do ceny.

• rozliczenia i dojrzałości są obcinane do liczb całkowitych.

• frequency i basis są zaokrąglane do najbliższej liczby całkowitej.

• Zwracany jest błąd, jeśli:

  • rozliczenia lub dojrzałości nie jest prawidłową datą.
  • rozliczenia ≥ dojrzałości.
  • rate < 0.
  • pr ≤ 0.
  • wykup ≤ 0.
  • frequency jest dowolną liczbą inną niż 1, 2 lub 4.
  • basis < 0 lub basis > 4.

• Ta funkcja nie jest obsługiwana w trybie DirectQuery w przypadku użycia w kolumnach obliczeniowych lub regułach zabezpieczeń na poziomie wiersza.

Przykład

Następujące zapytanie DAX:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Zwraca rentowność obligacji z warunkami określonymi powyżej.