PRICE

gjelder:beregnet kolonneberegnet tabellmålevisualobjektberegning

Returnerer prisen per pålydende \$100 for et verdipapir som betaler periodisk rente.

Syntaks

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametere

Parameteren basis godtar følgende verdier:

Returverdi

Prisen per pålydende \$100.

Merknader

• Datoer lagres som sekvensielle serienumre, slik at de kan brukes i beregninger. DAXDesember 30, 1899 er dag 0, og 1 januar 2008 er 39448 fordi det er 39 448 dager etter 30 desember 1899.

• Betalingsdatoen er datoen en kjøper kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen er datoen en kupong utløper. Anta for eksempel at en 30-årig obligasjon utstedes 1. januar 2008 og kjøpes av en kjøper seks måneder senere. Utstedelsesdatoen vil være 1. januar 2008, betalingsdatoen vil være 1. juli 2008, og forfallsdatoen vil være 1. januar 2038, som er 30 år etter utstedelsesdatoen 1. januar 2008.

• betalingsdato og forfallsdato avkortes til heltall.

• basis og frekvens avrundes til nærmeste heltall.

• En feil returneres hvis:

  • betalingsdato eller forfallsdato er ikke en gyldig dato.
  • betalingsdato ≥ forfallsdato.
  • rente < 0.
  • yld < 0.
  • innløsning ≤ 0.
  • frekvens er et hvilket som helst tall som er annet enn 1, 2 eller 4.
  • basis < 0 eller basis > 4.

• Denne funksjonen støttes ikke for bruk i DirectQuery-modus når den brukes i beregnede kolonner eller regler for sikkerhet på radnivå (RLS).

viktig:

• Når N > 1 (N er antall kuponger som skal betales mellom betalingsdato og innløsningsdato), beregnes PRICE som følger:

  $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}))}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

• Når N = 1 (N er antall kuponger som skal betales mellom betalingsdato og innløsningsdato), beregnes PRICE som følger:

  $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

  $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

  $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

  $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

  $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

  hvor:

  • $\text{DSC}$ = antall dager fra betalingsdato til neste renteinnbetalingsdato.
  • $\text{E}$ = antall dager i rentebærende periode der betalingsdatoen faller.
  • $\text{A}$ = antall dager fra begynnelsen av rentebærende periode til betalingsdato.

Eksempel

Følgende DAX spørring:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Returnerer obligasjonsprisen for en obligasjon ved hjelp av vilkårene som er angitt ovenfor.