PRICE
gjelder:beregnet kolonne
beregnet tabell
måle
visualobjektberegning
Returnerer prisen per pålydende \$100 for et verdipapir som betaler periodisk rente.
Syntaks
PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
Parametere
Vilkår | Definisjon |
---|---|
settlement |
Verdipapirets betalingsdato. Betalingsdatoen for sikkerhet er datoen etter utstedelsesdatoen når verdipapiret byttes til kjøperen. |
maturity |
Verdipapirets forfallsdato. Forfallsdatoen er datoen når verdipapiret utløper. |
rate |
Verdipapirets årlige kupongsats. |
yld |
Verdipapirets årlige avkastning. |
redemption |
Verdipapirets innløsningsverdi per pålydende \$100. |
frequency |
Antall renteinnbetalinger per år. For årlige innbetalinger, frekvens = 1; for halvårlig, frekvens = 2; for kvartalsvis, frekvens = 4. |
basis |
(Valgfritt) Typen basis for antall dager som skal brukes. Hvis basis utelates, antas det å være 0. De godtatte verdiene er oppført under denne tabellen. |
Parameteren basis
godtar følgende verdier:
Basis |
basis for antall dager |
---|---|
0 eller utelatt | USA (NASD) 30/360 |
1 | Faktisk/faktisk |
2 | Faktisk/360 |
3 | Faktisk/365 |
4 | Europeiske 30/360 |
Returverdi
Prisen per pålydende \$100.
Merknader
Datoer lagres som sekvensielle serienumre, slik at de kan brukes i beregninger. DAXDesember 30, 1899 er dag 0, og 1 januar 2008 er 39448 fordi det er 39 448 dager etter 30 desember 1899.
Betalingsdatoen er datoen en kjøper kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen er datoen en kupong utløper. Anta for eksempel at en 30-årig obligasjon utstedes 1. januar 2008 og kjøpes av en kjøper seks måneder senere. Utstedelsesdatoen vil være 1. januar 2008, betalingsdatoen vil være 1. juli 2008, og forfallsdatoen vil være 1. januar 2038, som er 30 år etter utstedelsesdatoen 1. januar 2008.
betalingsdato og forfallsdato avkortes til heltall.
basis og frekvens avrundes til nærmeste heltall.
En feil returneres hvis:
- betalingsdato eller forfallsdato er ikke en gyldig dato.
- betalingsdato ≥ forfallsdato.
- rente < 0.
- yld < 0.
- innløsning ≤ 0.
- frekvens er et hvilket som helst tall som er annet enn 1, 2 eller 4.
- basis < 0 eller basis > 4.
Denne funksjonen støttes ikke for bruk i DirectQuery-modus når den brukes i beregnede kolonner eller regler for sikkerhet på radnivå (RLS).
viktig:
Når N > 1 (N er antall kuponger som skal betales mellom betalingsdato og innløsningsdato), beregnes PRICE som følger:
$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}))}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
Når N = 1 (N er antall kuponger som skal betales mellom betalingsdato og innløsningsdato), beregnes PRICE som følger:
$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$
$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$
$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$
$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$
$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$
hvor:
- $\text{DSC}$ = antall dager fra betalingsdato til neste renteinnbetalingsdato.
- $\text{E}$ = antall dager i rentebærende periode der betalingsdatoen faller.
- $\text{A}$ = antall dager fra begynnelsen av rentebærende periode til betalingsdato.
Eksempel
data | argumentbeskrivelse |
---|---|
2/15/2008 | Betalingsdato |
11/15/2017 | Forfallsdato |
5,75% | Prosent halvårlig kupong |
6,50% | Prosentavkastning |
\$100 | Innløsningsverdi |
2 | Hyppigheten er halvårlig |
0 | 30/360 basis |
Følgende DAX spørring:
EVALUATE
{
PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}
Returnerer obligasjonsprisen for en obligasjon ved hjelp av vilkårene som er angitt ovenfor.
[Verdi] |
---|
94.6343616213221 |