PRICE

Berlaku untuk: kolom terhitungTabel terhitungUkurPerhitungan visual

Mengembalikan harga per \$100 nilai wajah sekursi yang membayar bunga berkala.

Sintaksis

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parameter

Parameter basis menerima nilai berikut:

Mengembalikan Nilai

Harga per nilai wajah \$100.

Komentar

• Tanggal disimpan sebagai nomor seri berurutan sehingga dapat digunakan dalam perhitungan. Dalam DAX, 30 Desember 1899 adalah hari 0, dan 1 Januari 2008 adalah 39448 karena 39.448 hari setelah 30 Desember 1899.

• Tanggal pelunasan adalah tanggal pembeli membeli kupon, seperti obligasi. Tanggal jatuh tempo adalah tanggal ketika kupon kedaluwarsa. Misalnya, obligasi 30 tahun diterbitkan pada 1 Januari 2008, dan dibeli oleh pembeli enam bulan kemudian. Tanggal penerbitan adalah 1 Januari 2008, tanggal penyelesaian adalah 1 Juli 2008, dan tanggal jatuh tempo adalah 1 Januari 2038, yaitu 30 tahun setelah tanggal penerbitan 1 Januari 2008.

• penyelesaian dan jatuh tempo dipotong menjadi bilangan bulat.

• basis dan frekuensi dibulatkan ke bilangan bulat terdekat.

• Kesalahan dikembalikan jika:

  • penyelesaian atau jatuh tempo bukan tanggal yang valid.
  • penyelesaian ≥ jatuh tempo.
  • tarif < 0.
  • yld < 0.
  • penukaran ≤ 0.
  • frekuensi adalah angka selain 1, 2, atau 4.
  • basis < 0 atau basis > 4.

• Fungsi ini tidak didukung untuk digunakan dalam mode DirectQuery saat digunakan dalam kolom terhitung atau aturan keamanan tingkat baris (RLS).

Penting:

• Ketika N > 1 (N adalah jumlah utang kupon antara tanggal penyelesaian dan tanggal penukaran), PRICE dihitung sebagai berikut:

  $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

• Ketika N = 1 (N adalah jumlah utang kupon antara tanggal penyelesaian dan tanggal penukaran), PRICE dihitung sebagai berikut:

  $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

  $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

  $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

  $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

  $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

  mana:

  • $\text{DSC}$ = jumlah hari dari penyelesaian ke tanggal kupon berikutnya.
  • $\text{E}$ = jumlah hari dalam periode kupon di mana tanggal penyelesaian jatuh.
  • $\text{A}$ = jumlah hari dari awal periode kupon hingga tanggal penyelesaian.

Contoh

Kueri DAX berikut ini:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Mengembalikan harga obligasi, untuk obligasi menggunakan persyaratan yang ditentukan di atas.