Del via


MDURATION

gælder for:beregnet kolonneberegnet tabelberegning af målingvisualisering

Returnerer den ændrede Macauley-varighed for et værdipapir med en formodet pariværdi på \$100.

Syntaks

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametre

Udtryk Definition
settlement Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret handles til køberen.
maturity Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.
coupon Værdipapirets årlige kuponrente.
yld Værdipapirets årlige afkast.
frequency Antallet af kuponbetalinger pr. år. For årlige betalinger, hyppighed = 1; for halvårlig hyppighed = 2; for kvartalsvis, hyppighed = 4.
basis (Valgfrit) Den type dagsoptælling, der skal bruges. Hvis basis udelades, antages det, at den er 0. De accepterede værdier er angivet under denne tabel.

Parameteren basis accepterer følgende værdier:

Basis antal dage
0 eller udeladt US (NASD) 30/360
1 Faktisk/faktisk
2 Faktisk/360
3 Faktisk/365
4 Europæisk 30/360

Returværdi

Den ændrede Macauley-varighed.

Bemærkninger

  • Datoer gemmes som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. I DAXer 30. december 1899 dag 0, og den 1. januar 2008 er 39448, fordi den er 39.448 dage efter den 30. december 1899.

  • Afregningsdatoen er den dato, hvor en køber køber en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor en kupon udløber. Antag f.eks., at der udstedes en 30-årig obligation den 1. januar 2008 og købes af en køber seks måneder senere. Udstedelsesdatoen er den 1. januar 2008, afregningsdatoen er den 1. juli 2008, og udløbsdatoen er den 1. januar 2038, hvilket er 30 år efter udstedelsesdatoen den 1. januar 2008.

  • Ændret varighed defineres på følgende måde:

    $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Coupon payments per year}})}$$

  • settlement og maturity afkortes til heltal.

  • frekvens og basis afrundes til det nærmeste heltal.

  • Der returneres en fejl, hvis:

    • settlement eller maturity er ikke en gyldig dato.
    • settlement ≥ udløbsdato.
    • kupon < 0.
    • yld < 0
    • frequency er et andet tal end 1, 2 eller 4.
    • basis < 0 eller basis > 4.
  • Denne funktion understøttes ikke til brug i DirectQuery-tilstand, når den bruges i beregnede kolonner eller RLS-regler (row-level security).

Eksempel

data beskrivelse
1/1/2008 Afregningsdatoen
1/1/2016 Udløbsdato
8% Kupon i procent
9% Afkast i procent
2 Frekvensen er halvårlig (se ovenfor)
1 Faktisk/faktisk basis (se ovenfor)

Følgende DAX forespørgsel:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Returnerer den ændrede Macauley-varighed af en obligation ved hjælp af de vilkår, der er angivet ovenfor.

[Værdi]
5.73566981391884